에이엘티 상장(기대 수익은 낮게)

에이엘티 상장

 

에이엘티 상장일(7월 27일)이 다가왔다. 에이엘티에 대한 기본 회사정보와 그동안 기업공개 절차 및 결과에 대해 이야기하고, 상장일 주가 흐름에 대한 긍정적인 부분과 부정적인 부분에 대해 이야기해 보자.

 

 

에이엘티 회사 정보

2003년 7월에 설립된 에이엘티는 비메모리 반도체 후공정 전문기업이다. 에이엘티는 웨이퍼 테스트와 패키지 공정의 외주반도체패키지 테스트(OAST) 사업을 영위하고 있다.

에이엘티는 비메모리반도체 중에서 디스플레이 드라이버 IC, CMOS 이미지센서, PMIC(Power Management IC), MCU(Micro Controller Unit) 등의 웨이퍼 테스트 및 패키징 공정을 수행하고 있다. 또한 링컷이라는 기술에서 차별화를 보이고 있는 기업으로 현재 관련기술은 특허 신청한 상태라고 한다.

에이엘티의 주요 고객사는 SK하이닉스와 삼성전자이다. 이를 기반으로 2020년부터 최근 3년 매출액 연평균 성장률이 무려 20%에 달한다고 한다. 이번 공모를 통해 모인 자금은 제2 공장 증축에 사용될 예정이라고 한다.

 

공모 결과

공모 정보

(희망) 공모가격	16,700 원 ~ 20,500 원
(희망) 공모금액	150억 원 ~ 185억 원
공모주식수	900,000 주 전문투자자: 675,000 주 (75%) 일반청약자: 225,000 주 (25%)
주관사	(주)미래에셋증권

 

 

기관 수요예측

• 단순 기관경쟁률: 1835.71:1
• 의무보유확약비율: 15.64%

가격	건수	건수비중	참여수량	참여수량비중
가격 미제시	142	7.33%	80,976,000 주	6.53%
25,000원 초과	581	29.99%	378,473,000 주	30.52%
25,000원	1,099	56.74%	718,147,000 주	57.91%
20,500원 초과 25,000원 미만	107	5.52%	57,802,000 주	4.66%
20,500원	7	0.36%	4,250,000 주	0.34%
16,700원 초과 20,500원 미만	1	0.05%	454,000 주	0.04%
합계	1,937	100.00%	1,240,102,000 주	100.00%

 

1,835대 1의 양호한 기관경쟁률을 보였으며, 기관제시 가격이 공모가 상단인 20,500원을 초과하는 비율이 99.62%를 차지하였다. 이에 따라 최종 공모가격이 공모가 상단보다 21.9% 높은 금액인 25,000원에 결정되었다.

 

청약 결과

7월 17일, 18일 양일간 진행된 에이엘티의 청약 결과는 다음과 같다.

• 청약 증거금: 7조 654억 원
• 균등배정 주식수: 0.24주
• 비례경쟁률: 5,024:1
• 최종배정수량
  • 기관투자자: 675,000 주(75.0%)
  • 일반투자자: 225,000 주(25.0%)
• 최종확약 정보: 기관수요예측보다 높은 확약비율 (최종확약: 37.84%)

확약 기간	합계
	수량	비중
6개월 확약	51,570	7.64
3개월 확약	157,340	23.31
1개월 확약	44,370	6.57
15 확약	2,170	0.32
미확약	419,550	62.16
계	675,000	100.00

 

 

주식매수청구권, 전환사채 출회 여부

• 상장 이후 출회될 수 있는 주식매수청구권은 없으나 전환사채는 47만 주, 금액으로 40억 원 치가 존재한다. 필에너지처럼 상장 당일에 바로 전환청구권 행사가 가능하다.

 

상장일 주가흐름 예상

유통가능물량 확인

에이엘티의 상장일 유통가능물량 비율은 다음과 같다.

주주 구성	유통가능 주식 수	지분율
기존 주주	3,446,493	38.46%
기관 투자자	419,550	4.68%
일반 투자자	225,000	2.51%
합계	4,091,043	45.65%

 

 

긍정적 요소

• 양호한 수요예측 결과
• 높아진 확약비율

 

부정적 요소

• 최근 공모주의 부정적인 상장일 주가 흐름(상장일 낮은 매수세)
• 기존주주 매도 가능성 높음(평단가가 공모가 보다 매우 낮음)
• 밴드 상단을 초과한 금액으로 공모한 주식들은 빠르게 자기 주가로 떨어지는 경향
• 매우 많은 유통물량
• 전환청구권 행사 물량

 

마치며...

에이엘티의 상장일 주가 흐름 또한 최근 상장된 다른 종목과 유사한 흐름을 보일 것으로 추정된다. 최근 공모주의 상장일 주가가 빠르게 종목의 가치에 맞는 가격으로 자리를 잡아감에 따라 에이엘티의 주가흐름도 부정적일 것으로 생각된다. 따라서, 장 초반에 수익을 확정 짓는 것이 유리할 것으로 생각된다.

 

 

 

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