넥스틸 상장 (공모가를 넘을 수 있을까?)

넥스틸의 상장일(8월 17일)이 다가오고 있다. 넥스틸에 대한 기본 회사정보와 그동안 기업공개 절차 및 결과에 대해 이야기하고, 상장일 주가 흐름에 대한 긍정적인 부분과 부정적인 부분에 대해 이야기해 보자.

 

 

넥스틸 기업정보

넥스틸

올해 첫 유가증권시장 기업공개 종목인 넥스틸은 1990년 설립된 글로벌 종합 강관 제조기업이다. 주력 제품인 유정관과 일반관, 송유관은 유정 굴착과 채유 등에 주로 사용된다. 건설·신재생에너지 산업 등으로도 사업 영역을 확장하고 있다.

코로나 기간 동안 생산시설 폐쇄와 노동력 부족으로 공급이 감소한 가운데 최근 늘어난 에너지 수요로 인해 시장의 강관 수요는 급증하고 있다고 한다. 이에 따라 강관 업체들 매출과 이익도 급증하였고 넥스틸 또한 양호한 매출 성적을 기록하고 있다.

 

공모 결과

▣ 공모 정보

(희망) 공모가격	11,500 원 ~ 12,500 원
(희망) 공모금액	805억 원 ~ 875억 원
공모주식수	7,000,000 주 전문투자자: 3,850,000 주 (55%) 우리 사주조합: 1,400,000 주 (20%) 일반청약자: 1,750,000 주 (25%)
주관사	(주)하나증권

 

 

▣ 기관 수요예측 결과

• 단순 기관경쟁률: 132:1
• 의무보유확약비율: 0.43% 

가격	건수	건수비중	참여수량	참여수량비중
가격 미제시	2	0.29%	402,000 주	0.04%
12,500원 초과	45	6.43%	154,993,000 주	17.09%
12,500원	216	30.86%	504,489,000 주	55.63%
11,500원 이상 12,500원 미만	186	26.57%	31,906,000 주	3.52%
11,500원 미만	251	35.86%	215,116,000 주	23.72%
합계	700	100.00%	906,906,000 주	100.00%

 

기관의 허수성 청약금지로 인 132:1의 조금은 낮은 기관 경쟁률을 나타내고 있다.

 

▣ 공모청약 결과

8월 9일, 10일 양일간 진행된 넥스틸 청약 결과는 다음과 같다.

• 청약 증거금: 415억 원
• 기관경쟁률: 235:1
• 일반청약자 비례 경쟁률: 8:1
• 최종배정수량
  • 기관투자자: 3,887,355 주(55.53%)
  • 우리 사주조합: 10,800 주(0.15%)
  • 일반투자자: 1,464,160 주(20.92%)
  • 하나증권: 1,637,685 주(23.40%)
• 최종확약 정보: 기관수요예측보다 높지만 큰 의미 없는 확약비율 (최종확약: 1.82%)

확약 기간	합계
	수량	비중
1개월 확약	70,676	1.82
미확약	3,816,679	98.18
계	3,887,355	100.00

 

엄청난 물량은 미달이 발생하였다. 특히 우리 사주조합의 미배정 물량이 많았고, 일반투자자에서도 미배정 물량이 발생하였다. 이 미배정 물량은 주관사인 하나증권이 모두 가져갔다.

  

 

▣ 주식매수청구권, 전환사채 출회 여부

• 상장 이후 출회될 수 있는 전환사채는 없다.
• 주식매수선택권도 없다.

 

 

 

상장일 주가흐름 예상

▣ 유통가능 물량 확인

넥스틸틸의 상장일 유통가능물량 비율은 다음과 같다.

주주 구성	유통가능 주식 수	지분율
기존 주주	1,251,000	4.81%
기관 투자자	3,816,679	14.67%
일반 투자자	1,750,000	6.73%
합계	6,817,679	26.21%

 

기관 최종 확약을 고려했을 경우 상장일 유통 가능 물량은 26.21%로 유통 금액으로는 784억 정도로, 유통물량은 비율적으로 좋은 편이다.

 

 

▣ 긍정적 요소

• 하나증권의 163만 주 대량 매수
• 단독상장

 

▣ 부정적 요소

• 저조한 수요예측 결과와 낮은 확약률
• 최근의 공모주 시장 분위기
• 구주매출 47.86%  존재
• 기존주주 평단가는 3,125원으로 공모가와 괴리율이 큰 편

 

 

마치며...

◈ 공모가를 밑돌 듯...

 

넥스틸은 저조한 수요예측 결과 등으로 인해 공모가를 밑돌 것으로 예상된다. 긍정적인 요소를 찾기 힘들며 부정적인 요소가 너무나 많기 때문이다. 하지만 한 가지 변수라면 하나증권이 우리 사주조합 미배정 물량을 다 가져가서 어떻게 처리할까 라는 점이다. 기존 보유 수량에 우리 사주조합 미배정 물량을 다 가져감으로 인해 평단가는 공모가에 거의 근접한 가격인데 이 물량을 어떻게 처리할지에 대해서도 흥미롭게 볼 부분인 것 같다.

 

 

 

 

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